Los Warrants

Son un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no obligación, de comprar o vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en un futuro. En lo que respecta a términos de funcionamiento, los warrants se incluyen en la categoría de las opciones.

Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant. Si es de venta será un put warrant. El warrant, como las opciones, da a su poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada (compra o venta, según corresponda) y a la otra parte la obligación de efectuarla. El efectuar la transacción se llama 'ejercer' el warrant.

Componentes del warrant

Los warrants se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado organizado. Se encuadran es la categoría de opciones, dentro de este mercado, se diferencian de las opciones contratadas por ejemplo en el Mercado Español de Futuros Financieros de Renta Variable. Las diferencias básicas son las siguientes:

• Las opciones del Mercado tiene un plazo de vencimiento máximo de un año, mientras que los warrants pueden tener un plazo de vencimiento mayor.
• Los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que esta exista. En las opciones negociadas, la liquidez depende del mercado.

El warrant es una apuesta. Se apuesta cierto dinero (precio del warrant) a que el precio del activo en cuestión (activo subyacente) sobrepasa (warrant call) cierto valor límite (strike) antes de determinada fecha (fecha de vencimiento). O bien baja (para el caso de warrant put) de cierto valor límite (strike) antes de determinada fecha (fecha de vencimiento). Por lo tanto, si según se aproxima la fecha de vencimiento la tendencia es buena, y el pronóstico parece cumplirse, esos warrants son muy codiciados. Obviamente, en caso contrario, pierden valor. Si ganas la apuesta, y el valor sube del precio apostado (strike) te llevas la diferencia entre el valor del subyacente y el valor strike, multiplicado por el número de warrants que poseas. Pero si la pierdas, quizá pierdas lo que invertiste y tengas que poner dinero.

Elementos

• El precio al que se compra o vende recibe el nombre de precio de ejercicio.
• Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés.
• La fecha en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio.
• Prima es el precio que se paga por el warrant. Se compone de:
• Valor intrínseco. Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
• Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está determinado por elementos como la volatilidad o el tiempo hasta el vencimiento.
• Ratio: número de activos subyacentes que representa cada warrant.

El Warrant es un instrumento enmarcado dentro del tipo de opciones. Es como un derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio y en una fecha determinada, este derecho lo posee el inversor. Estos instrumentos dan al poseedor el derecho de realizar la transacción asociada, ya sea bien de compra o de venta, y a la otra parte la obligación de realizarla.

http://www.youtube.com/watch?v=WULdPGs0ubM

Características

-Para los inversores particulares: los warrants son productos derivados diseñados para ellos. Ofrecen una sencilla forma de contratación.

-Varios emisores y subyacentes: existen diversidad emisores y una amplia variedad de subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, índices, cestas, tipos de cambio, materias primas, etc.), por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor

-La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez

-Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente

-Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas ilimitadas.

-Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años)

Turbowarrants

Son un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no obligación, de comprar o vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en un futuro.  En términos de funcionamiento, un turbowarrant es similar a una opción o un warrant, excepto por el hecho de que si el precio del subyacente alcanza el precio de strike o barrera, el comprador del turbowarrant pierde el derecho de comprar o vender el activo subyacente, y el turbowarrant pierde su valor.

Si un turbowarrant es de compra recibe el nombre de turbowarrant call. Si es de venta será turbowarrant put.

Componentes del turbowarrant

• El precio al que se comprará o venderá recibe el nombre de precio de ejercicio (o strike price, o barrera)
• La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio.
• El precio que se paga por el turbowarrant recibe el nombre de prima.

http://www.youtube.com/watch?v=qpTytxpSROA&feature=related

Fuentes:

http://es.wikipedia.org

http://www.google.es/imghp?hl=es&tab=wi

http://www.youtube.com